Fond suveran

De la Wikipedia, enciclopedia liberă
Sari la navigare Sari la căutare

Fond suveran de investiții (FSI), un fond suveran de investiții sau un fond social este un fond de investiții deținut de stat care investește în active reale și financiare, cum ar fi acțiuni, obligațiuni, imobiliare, metale prețioase sau în investiții alternative, cum ar fi fond privat de investiții sau fonduri speculative. Fondurile suverane investesc la nivel global. Majoritatea fondurilor FSI sunt finanțate din veniturile din exporturile de mărfuri sau din rezervele valutare deținute de banca centrală.

Unele fonduri suverane pot fi deținute de o bancă centrală, care acumulează fondurile în cursul gestionării sistemului bancar al unei țări; acest tip de fond are de obicei o importanță economică și fiscală majoră. Alte fonduri suverane sunt pur și simplu economiile de stat care sunt investite de diverse entități în scopul rentabilității investițiilor și care pot să nu aibă un rol semnificativ în managementul fiscal.

Fondurile acumulate își pot avea originea sau pot reprezenta depozite în valută străină, aur, drepturi speciale de tragere (DST) și poziții de rezervă ale Fondului Monetar Internațional (FMI) deținute de băncile centrale și autoritățile monetare, împreună cu alte active naționale, cum ar fi pensiile investiții, fonduri petroliere sau alte participații industriale și financiare. Acestea sunt active ale națiunilor suverane care sunt de obicei deținute în rezerve valutare diferite (cum ar fi dolarul, euro, lira și yenul). Astfel de entități de gestionare a investițiilor pot fi înființate ca societăți de investiții oficiale, fonduri de pensii de stat sau fonduri suverane, printre altele.

Au existat încercări de a distinge fondurile deținute de entitățile suverane de rezervele valutare deținute de băncile centrale. Fondurile suverane pot fi caracterizate ca maximizând randamentul pe termen lung, rezervele valutare servind „stabilizării valutare” pe termen scurt și gestionării lichidității. Multe bănci centrale dețin în ultimii ani rezerve cu mult peste nevoile de lichiditate sau de gestionare a valutei. În plus, se crede că majoritatea s-au diversificat enorm în alte active decât cele monetare pe termen scurt, foarte lichide, deși aproape nicio dată nu este disponibilă public pentru a susține această afirmație.

Cele mai mari fonduri suverane de avere[modificare | modificare sursă]

Țara sau Regiunea Abreviere Fond Active,
miliarde USD[1]
Început Origine
Japonia Japonia GPIF Government Pension Investment Fund 1.573,7[2] 2006 Fără materii prime
Norvegia Norvegia GPF-G Government Pension Fund 1.222,4[3] 1990 Hidrocarburi
Republica Populară Chineză China CIC China Investment Corporation 1,222.3[4] 2007 Fără materii prime
Kuweit Kuweit KIA Kuweit Investment Authority 737.94[5] 1953 Hidrocarburi
Emiratele Arabe Unite Emiratele Arabe Unite
   
ADIA Abu Dhabi Investment Authority 697.86[6] 1967 Hidrocarburi
Republica Populară Chineză China SAFE SAFE Investment Company 743 1997 Fără materii prime
Hong Kong Hong Kong HKMA Exchange Fund (Hong Kong) 585.73[7] 1935[7] Fără materii prime
Singapore Singapore GIC GIC Private Limited 578[4] 1981 Fără materii prime
Singapore Singapore TH Temasek Holdings 484.4[8] 1974 Fără materii prime
Arabia Saudită Arabia Saudită PIF Public Investment Fund 580[4] 1971 Hidrocarburi
Emiratele Arabe Unite Emiratele Arabe Unite
   
ICD Investment Corporation of Dubai 301.68[4] 2006 Hidrocarburi
Qatar Qatar QIA Qatar Investment Authority 450[9] 2005 Hidrocarburi
Franța Franța CDC Caisse des Dépôts et Consignations 202[10] 1816 Fără materii prime
Rusia Rusia NWF Russian National Wealth Fund 182.59[11] 2008 Hidrocarburi
Emiratele Arabe Unite Emiratele Arabe Unite
   
MIC Mubadala Investment Company 243 1984 Hidrocarburi
Coreea de Sud Coreea de Sud KIC Korea Investment Corporation 201[12] 2005 Fără materii prime
Australia Australia FF Future Fund[13] 147.71[14] 2006 Fără materii prime
Kuweit Kuweit PIFSS Public Institution For Social Security Fund[15][16] 133.7 1955 Fără materii prime
Iran Iran NDFI National Development Fund 24[17] 2011 Hidrocarburi
Emiratele Arabe Unite Emiratele Arabe Unite
   
ADQ Abu Dhabi Developmental Holding Company 79 2018 Fără materii prime
Franța Franța BPI Bpifrance 33 2008 Fără materii prime
Libia Libia LIA Libyan Investment Authority 67 2006 Hidrocarburi
Kazahstan Kazahstan NF Kazakhstan National Fund 55.32 2012 Hidrocarburi
Kazahstan Kazahstan SK Samruk-Kazyna 68.38[18] 2008 Hidrocarburi
Statele Unite ale Americii Statele Unite ale Americii
   
APFC Alaska Permanent Fund[19] 83.85 1976 Hidrocarburi
Brunei Brunei BIA Brunei Investment Agency 71.60 1983 Hidrocarburi
Emiratele Arabe Unite Emiratele Arabe Unite
   (Federal)
EIA Emirates Investment Authority 78 2007 Hidrocarburi
Statele Unite ale Americii Statele Unite ale Americii
   
UTIMCO Texas Permanent University Fund 69.21 [20] 1876 Redevențe pentru terenuri și minerale
Azerbaidjan Azerbaidjan SOFAZ State Oil Fund of the Republic of Azerbaijan[21] 43 1999 Hidrocarburi
Rusia Rusia RDIF Russian Direct Investment Fund 40 2011 Fără materii prime
Norvegia Norvegia GPF-N Government Pension Fund – Norway 22 2006 Hidrocarburi
Austria Austria ÖBAG Österreichische Beteiligungs AG 38.4[22] 1967 Fără materii prime
Turcia Turcia TWF Turkey Wealth Fund 294.09 2017 Fără materii prime
Malaezia Malaysia KN Khazanah Nasional 30.4[23] 1993 Fără materii prime
Oman Oman OIA Oman Investment Fund 17 1980 Hidrocarburi
Noua Zeelandă Noua Zeelandă NZSF New Zealand Superannuation Fund 27 2003 Fără materii prime
Statele Unite ale Americii Statele Unite ale Americii
   
NMSIC New Mexico State Investment Council[24] 26 1958 Hidrocarburi
Germania Germania NWDF Nuclear Waste Disposal Fund 24 2017 Fără materii prime
Timorul de Est Timor Leste TLPF Timor-Leste Petroleum Fund 18 2005 Hidrocarburi
Chile Chile ESSF Economic and Social Stabilization Fund[25] 11 2007 Cupru
Canada Canada
   
AHSTF Alberta Heritage Savings Trust Fund[26] 18.9 1976 Hidrocarburi
Bahrein Bahrain BMHC Mumtalakat Holding Company 19 2006 Hidrocarburi
Chile Chile PRF Pension Reserve Fund 11 2006 Cupru
Republica Irlanda Irlanda ISIF Ireland Strategic Investment Fund[27] 12 2014 Fără materii prime
Peru Peru FSF Fiscal Stabilization Fund[28] 5 1999 Fără materii prime
Italia Italia CDP Equity Cassa Depositi e Prestiti Equity[29] 5 2011 Fără materii prime
Statele Unite ale Americii Statele Unite ale Americii
   
PWMTF Permanent Wyoming Mineral Trust Fund 23 1974 Minerale
Botswana Botswana PF Pula Fund 4[30] 1994 Diamonds
Trinidad și Tobago Trinidad & Tobago HSF Heritage and Stabilization Fund[31] 6 2000 Hidrocarburi
Republica Populară Chineză China CADF China-Africa Development Fund 10 2007 Fără materii prime
Angola Angola FSDEA Fundo Soberano de Angola 5 2012 Hidrocarburi
Statele Unite ale Americii Statele Unite ale Americii
   
NDLF North Dakota Legacy Fund 8.1 2011 Hidrocarburi
Indonezia Indonezia INA Indonesia Investment Authority 5.3 2021 Fără materii prime
India India NIIF National Investment and Infrastructure Fund 4 2015 Fără materii prime
Columbia Columbia FAEP Fondo de Ahorro y Estabilización Petrolera 12 1995 Hidrocarburi
Statele Unite ale Americii Statele Unite ale Americii
   
ATF Alabama Trust Fund 3 1985 Hidrocarburi
Statele Unite ale Americii Statele Unite ale Americii
   
SIFTO Utah-SITFO[32] 2.5 1983 Redevențe pentru terenuri și minerale
Statele Unite ale Americii Statele Unite ale Americii
   
IEFIB Idaho Endowment Fund Investment Board[33] 2 1969 Redevențe pentru terenuri și minerale
Nigeria Nigeria
   
BDIC Bayelsa Development and Investment Corporation 0.1 2012 Fără materii prime
Nigeria Nigeria NSIA Nigeria Sovereign Investment Authority 2.6[34] 2011 Hidrocarburi
Kuweit Kuweit AWQAF Awqaf and Islamic Affairs Fund[35] 1.99 1993 Fără materii prime
Statele Unite ale Americii Statele Unite ale Americii
   
LEQTF Louisiana Education Quality Trust Fund[36] 1.4 1986 Hidrocarburi
Panama Panama FAP Fondo de Ahorro de Panama[37] 1.4 2012 Fără materii prime
Emiratele Arabe Unite Emiratele Arabe Unite
   
RIA RAKIA 2 2005 Hidrocarburi
Bolivia Bolivia FINPRO Fondo para la Revolución Industrial Productiva[38] 0.4 2015 Fără materii prime
Statele Unite ale Americii Statele Unite ale Americii
   
CSF Oregon Common School Fund 2 1859 Terenuri și redevențe pentru minerale
Senegal Senegal FONSIS Fonds Souverain d'Investissement Strategiques[39] 0.1 2012 Fără materii prime
Teritoriile Palestiniene Palestina PIF Palestine Investment Fund 1.0 2003 Fără materii prime
Kiribati Kiribati RERF Revenue Equalization Reserve Fund 0.4 1956 Fosfați
Vietnam Vietnam SCIC State Capital Investment Corporation 1.2 2006 Fără materii prime
Ghana Ghana GPF Ghana Petroleum Funds 0.9 2011 Hidrocarburi
Gabon Gabon FGIS Fonds Gabonais d'Investissements Strategiques 1.0 2012 Hidrocarburi
Mauritania Mauritania NFHR National Fund for Hydrocarbon Reserves 0.1 2006 Hidrocarburi
Australia Australia
   
WAFF Western Australian Future Fund 0.8 2012 Minerale
Mongolia Mongolia FHF Future Heritage Fund[40] 0.1 2011 Minerale
Guineea Ecuatorială Guineea Ecuatorială FRGF Fonds de Réserves pour Générations Futures 0.2 2002 Hidrocarburi
Papua Noua Guinee Papua Noua Guinee PNGSWF Papua New Guinea Sovereign Wealth Fund 22 2011 Hidrocarburi
Turkmenistan Turkmenistan TSF Turkmenistan Stabilization Fund 0.5 2008 Hidrocarburi
Statele Unite ale Americii Statele Unite ale Americii
   
WVFF West Virginia Future Fund 19 1997 Hidrocarburi
Mexic Mexic FMP Fondo Mexicano del Petroleo para la Estabilizacion y el Desarrollo 7 2000 Hidrocarburi
Statele Unite ale Americii Statele Unite ale Americii FMP Colorado Public School Fund Endowment Board 1.2 2016 Terenuri și redevențe minerale
Statele Unite ale Americii Statele Unite ale Americii BCPL Wisconsin Board of Commissioners of Public Lands 1.4 1848 Vânzări de terenuri, cherestea și mărfuri
Emiratele Arabe Unite Emiratele Arabe Unite
    Sharjah
SAM Sharjah Asset Management Holding[41][42] 2 2008 Fără materii prime
Rwanda Rwanda AGDF Agaciro Development Fund[43] 0.2 2012 Fără materii prime


Referințe[modificare | modificare sursă]

  1. ^ „SWFI”. Accesat în . 
  2. ^ „Investment results for 3Q of fiscal 2021(update report)” (PDF). 
  3. ^ „Market value”. 
  4. ^ a b c d MENAFN. „Visualizing The World's Largest Sovereign Wealth Funds”. menafn.com. Accesat în . 
  5. ^ „Top 100 Largest Sovereign Wealth Fund Rankings by Total Assets - SWFI”. www.swfinstitute.org. 
  6. ^ „Abu Dhabi Investment Authority (ADIA) - Sovereign Wealth Fund, Emiratele Arabe Unite - SWFI”. www.swfinstitute.org. Accesat în . 
  7. ^ a b „Hong Kong Monetary Authority Investment Portfolio (HKMA IP) - Sovereign Wealth Fund, Hong Kong - SWFI”. www.swfinstitute.org. Accesat în . 
  8. ^ „Temasek Holdings (Temasek) - Sovereign Wealth Fund, Singapore - SWFI”. www.swfinstitute.org. Accesat în . 
  9. ^ „Qatar Investment Authority (QIA)”. Top1000Funds.com (în engleză). Accesat în . 
  10. ^ „You are an investor”. 
  11. ^ „National Welfare Fund (National Wealth Fund) - Sovereign Wealth Fund, Russia - SWFI”. www.swfinstitute.org. Accesat în . 
  12. ^ „Korea Investment Corporation (KIC) - Sovereign Wealth Fund, South Korea - SWFI”. www.swfinstitute.org. Accesat în . 
  13. ^ „Future Fund”. Future Fund. Accesat în . 
  14. ^ „Future Fund - Sovereign Wealth Fund, Australia - SWFI”. www.swfinstitute.org. Accesat în . 
  15. ^ „We achieved the best investment performanc in the history of the institution”. Accesat în . 
  16. ^ „PIFSS GUIDE” (PDF). Accesat în . 
  17. ^ „National Development Fund of Iran (NDFI) - Sovereign Wealth Fund, Iran - SWFI”. www.swfinstitute.org. Accesat în . 
  18. ^ „Samruk-Kazyna (Samruk Kazyna) - Sovereign Wealth Fund, Kazakhstan - SWFI”. www.swfinstitute.org. Accesat în . 
  19. ^ „Alaska Permanent Fund Corporation web site”. Apfc.org. Arhivat din original la . Accesat în . 
  20. ^ „Financial Statements and Independent Auditors' Report” (PDF). The University of Texas. Accesat în . 
  21. ^ „ARDNF – Azərbaycan Respublikası Dövlət Neft Fondu – Home”. oilfund.az. Accesat în . 
  22. ^ „Portfolio”. 
  23. ^ „Khazanah Nasional (Khazanah) - Sovereign Wealth Fund, Malaysia - SWFI”. www.swfinstitute.org. Accesat în . 
  24. ^ „Home”. New Mexico State Investment Council (în engleză). Accesat în . 
  25. ^ „Economic and Social Stabilization Fund (2 contenidos)”. Ministerio de Hacienda (în engleză). Accesat în . 
  26. ^ „Government of Alberta – Finance (AHSTF)”. Finance.alberta.ca. . Accesat în . 
  27. ^ „Homepage | ISIF”. ISIF (în engleză). Accesat în . 
  28. ^ „State Fiscal Stabilization Fund | U.S. Department of Education”. U.S. Department of Education. Accesat în . 
  29. ^ „CDP Equity”. CDP Equity (în italiană). Accesat în . 
  30. ^ „Pula Fund (Pula Fund) - Sovereign Wealth Fund, Botswana - SWFI”. www.swfinstitute.org. Accesat în . 
  31. ^ „Heritage and Stabilization Fund – Ministry of Finance” (în engleză). Accesat în . 
  32. ^ „SITFO”. UTAH SCHOOL & INSTITUTIONAL TRUST FUNDS OFFICE. Accesat în . 
  33. ^ Idaho, Access. „Home”. Endowment Fund Investment Board (în engleză). Accesat în . 
  34. ^ „Nigeria Sovereign Investment Authority (NSIA) - Sovereign Wealth Fund, Nigeria - SWFI”. www.swfinstitute.org. Accesat în . 
  35. ^ „إلى 150 مليون دينار خسارة محفظة الأوقاف”. Accesat în . 
  36. ^ „Investments | Louisiana State Treasurer | Louisiana”. Louisiana Treasury (în engleză). Accesat în . 
  37. ^ „Fondo de Ahorro de Panama”. Fondo de Ahorro de Panama (în spaniolă). Accesat în . 
  38. ^ „Ley del Fondo para la Revolución Industrial Productiva (FINPRO),..”. bivica.org (în engleză). Accesat în . 
  39. ^ „Fonds Souverain d'Investissements Stratégiques (FONSIS)”. Fonsis. Accesat în . 
  40. ^ „Монгол Улсын Сангийн яам”. Монгол Улсын Сангийн яам (în engleză). Accesat în . 
  41. ^ „Sharjah Asset Management (Sharjah Asset Management) - Sovereign Wealth Fund, Emiratele Arabe Unite - SWFI”. www.swfinstitute.org. 
  42. ^ SAMH. „Sharjah Asset Management – The Investment Arm of the Government of Sharjah” (în engleză). Accesat în . 
  43. ^ „Agaciro Development Fund”. Agaciro Development Fund. . Accesat în . 

Lectură suplimentară[modificare | modificare sursă]

  • Sovereign Wealth Fund Institute – What is a SWF? What is a Sovereign Wealth Fund? - SWFI
  • Natural Resource Governance Institute & Columbia Center for Sustainable Investment "Managing the Public Trust: How to make natural resource funds work for citizens", 2014. [1]
  • Castelli Massimiliano and Fabio Scacciavillani "The New Economics of Sovereign Wealth Funds", John Wiley & Sons, 2012
  • Saleem H. Ali and Gary Flomenhoft. "Innovating Sovereign Wealth Funds". Policy Innovations, 17 February 2011.
  • M. Nicolas J. Firzli and Vincent Bazi, World Pensions Council (WPC) Asset Owners Report: “Infrastructure Investments in an Age of Austerity: The Pension and Sovereign Funds Perspective”, USAK/JTW 30 July 2011 and Revue Analyse Financière, Q4 2011
  • M. Nicolas J. Firzli and Joshua Franzel. "Non-Federal Sovereign Wealth Funds in the United States and Canada". Revue Analyse Financière, Q3 2014
  • Xu Yi-chong and Gawdat Bahgat, eds. The Political Economy of Sovereign Wealth Funds (Palgrave Macmillan; 2011) 272 pages; case studies of SWFs in China, Kuwait, Russia, the United Arab Emirates, and other countries.
  • Lixia, Loh. "Sovereign Wealth Funds: States Buying the World" (Global Professional Publishing: 2010).

Legături externe[modificare | modificare sursă]